Z Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı

ZGYOGayrimenkul Yatırım Ortaklığı7 Ocak 2026

Halka Arz Getirisi

+159.8%

10.74 ₺ arz fiyatı

Genel Bakış

IPO Fiyatı10.74 ₺

Güncel Fiyat27.90 ₺

Getiri+159.8%

IPO Tarihi7 Ocak 2026

SektörGayrimenkul Yatırım Ortaklığı

Belge Analiz Göstergeleri

Risk Faktörü Sayısı6

Belge ŞeffaflığıYüksek

Risk YoğunluğuDüşük

Analiz Edilen Belge~5 sayfa

Kaynak: İzahname / Fiyat Tespit Raporu (KAP)

Risk Özeti

Orta

Finansal Risk

Orta

Sektörel Risk

Orta

Operasyonel Risk

Orta

Regülasyon Riski

Piyasa Dalgalanmaları

yüksek

Gayrimenkul Değerleme

orta

Regülasyon Değişiklikleri

orta

Kaynak: İzahname risk faktörleri bölümü

Fiyat Performansı

+136.24%bu dönemde

Kaynak: Yahoo Finance · Günlük kapanış · BIST

Son veri: 15 Nisan 2026

Atlas Analist — İzahname & Fiyat Tespit RaporuYAPAY ZEKA

Kaynak:📄 İzahname (KAP)📊 Fiyat Tespit RaporuAnaliz: Atlas AI

Z Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı'nın halka arzı 825 milyon TL büyüklüğünde gerçekleşti ve halka arz fiyatı 9,77 TL olarak belirlendi. Şirketin 2024 yılı sonu itibarıyla net karı 921 milyon TL olarak kaydedildi. Halka arz sonrası şirketin piyasa değeri 1,644 milyar TL olarak hesaplandı. Halka açıklık oranı %40,1 olarak gerçekleşti.

Finansal Özet

Gelir CAGR %100

Kalem	2022	2023	2024
Gelir	1.211 mn TL	3.818 mn TL	5.821 mn TL
Net Kâr	-162 mn TL	1.038 mn TL	921 mn TL

Kaynak: İzahname finansal tabloları (KAP)

Fon Kullanım Planı

Toplam: 825 milyon TLOrtak Satışı Var

Gayrimenkul Projesi Geliştirme20-30%

25%

Portföydeki arsalar üzerinde gayrimenkul projesi geliştirme yatırımları.

Z Lagun Diplomatik Site Projesi25-35%

30%

Z Lagun Diplomatik Site Projesi yatırımları.

Finansal Yükümlülük Ödemesi25-35%

30%

Finansal yükümlülük ödemesi.

İşletme Sermayesi Finansmanı10-20%

15%

İşletme sermayesi finansmanı.

Büyüme Varsayımı Karşılaştırması

Gerçekleşen CAGR

%100

Hedeflenen Büyüme

%90

TÜFE baz alınarak reel büyüme tahmini yapılamıyor — veri yoksa null

Risk Frekans Haritası

Orta

Finansal Risk

Orta

Sektörel Risk

Orta

Operasyonel Risk

Orta

Regülasyon Riski

💰

Piyasa Dalgalanmalarıyüksek

Piyasa koşullarındaki dalgalanmalar şirketin gelirlerini etkileyebilir.

🏭

Gayrimenkul Değerlemeorta

Gayrimenkul değerlemelerinde yaşanabilecek değişiklikler şirketin finansal durumunu etkileyebilir.

📋

Regülasyon Değişiklikleriorta

Gayrimenkul sektörüne yönelik regülasyonlarda yaşanabilecek değişiklikler şirketin operasyonlarını etkileyebilir.

Kaynak: İzahname risk faktörleri bölümü — belge içi sıklık analizi

İzahnamede Belirtilen Risk Faktörleri

⚠️

Piyasa Dalgalanmaları

Piyasa koşullarındaki dalgalanmalar şirketin gelirlerini etkileyebilir.

Belgelenmiş

🔶

Gayrimenkul Değerleme

Gayrimenkul değerlemelerinde yaşanabilecek değişiklikler şirketin finansal durumunu etkileyebilir.

İzahnamede Var

🔶

Regülasyon Değişiklikleri

Gayrimenkul sektörüne yönelik regülasyonlarda yaşanabilecek değişiklikler şirketin operasyonlarını etkileyebilir.

İzahnamede Var

İzahnamede Öne Çıkan Veriler

Yüksek Net Kar

2024 yılı net karı 921 milyon TL olarak gerçekleşti.

Halka Açıklık Oranı

Halka açıklık oranı %40,1 olarak gerçekleşti.

Ortaklık Yapısı

Haydar ŞahinSatış

N/A

Free Float: %40,1

Seyreltme: %23

Belge Bilgileri

Denetçi:Akademik Bağımsız Denetim A.Ş.olumlu

Sayfa: 200

Bitiş Dönemi: 30.09.2025

İlişkili Taraf İşlemi

Belge İstatistikleri

1.200

Kelime Sayısı

~3 sayfa

Tahmini Sayfa

~6 dk

Okuma Süresi

2 Dakika Özet

1. Halka arz büyüklüğü 825 milyon TL olarak gerçekleşti. 2. 2024 yılı net karı 921 milyon TL. 3. Halka arz fiyatı 9,77 TL. 4. Halka açıklık oranı %40,1. 5. Piyasa değeri 1,644 milyar TL.

Finansal TablolarDeğerleme YöntemleriHalka Arz Gelirlerinin KullanımıRisk Faktörleri

Araştırılması Gereken Sorular

1.Şirketin gelecekteki büyüme hedefleri nelerdir?

2.Halka arzdan elde edilen gelirler nasıl kullanılacak?

3.Gayrimenkul projelerinin değerlemesi nasıl yapılmaktadır?

Bu analiz yalnızca kamuya açık SPK belgelerinin algoritmik incelemesidir. Yatırım tavsiyesi değildir. Sermaye Piyasası Kurulu düzenlemeleri kapsamında yatırım danışmanlığı hizmeti yalnızca yetkili kuruluşlar tarafından verilebilir.

Şirket Hakkında

Konut ve ticari gayrimenkul projelerinde yatırım yapan GYO. Halka arz fiyatı 9.77 TL, halka arz büyüklüğü 825 milyon TL olarak gerçekleşti.